Wenn künstliche Intelligenz zur Systemgefahr wird
Aufsichtsbehörden weltweit beobachten die Entwicklungen rund um Cybersicherheit, Fremdkapitalhebel und die derzeit außergewöhnlich hohen Vermögensbewertungen mit wachsamer Aufmerksamkeit. Der technologische Fortschritt bringt dabei völlig neue und unerwartete Herausforderungen in ein ohnehin schon komplexes Risikoumfeld.
Die leistungsfähigsten KI-Modelle an der technologischen Spitze könnten Cyberbedrohungen gegen die Weltwirtschaft erheblich verstärken. Andrew Bailey, eine einflussreiche Persönlichkeit der globalen Finanzen, hat die G20-Vertreter eindringlich vor dieser Entwicklung gewarnt.
In einem im August veröffentlichten Brief stufte er künstliche Intelligenz als eines der zentralen globalen Risiken ein – gleichauf mit massivem Staatsverschuldungsdruck, Gefahren aus dem privaten Kreditbereich und überbewerteten Vermögenswerten.
Diese Worte haben erhebliches Gewicht: Bailey leitet seit März 2020 die britische Zentralbank und übernahm im Juli 2025 zusätzlich den Vorsitz des Finanzstabilitätsrats (FSB).
Die wachsende Gefahr durch Cyberangriffe
Der Bankensektor ist heute in hohem Maße von einer kleinen Gruppe gemeinsamer Technologiedienstleister abhängig. Diese extreme Marktkonzentration bedeutet laut Experten, dass der Ausfall eines einzigen Schlüsselanbieters sofort eine riesige Zahl von Institutionen über alle Landesgrenzen hinweg treffen kann. Was als lokales Problem beginnt, könnte sich innerhalb kürzester Zeit zu einem Alptraum für Banken, Märkte und Regulierungsbehörden weltweit ausweiten.
Die drängendste Bedrohung für das Finanzökosystem liegt in der Fähigkeit fortschrittlicher KI, Geschwindigkeit, Ausmaß und Wirtschaftlichkeit von Cyberangriffen grundlegend zu verändern. Eine solche Entwicklung könnte das fragile Vertrauen der Anleger in das gesamte Marktgefüge schnell untergraben.
Auf der anderen Seite kann die neue Technologie auch als Verbündeter fungieren. Sie liefert Institutionen innovative Werkzeuge zur Erkennung und effektiveren Abwehr eingehender Bedrohungen. Da fortschrittliche Systeme jedoch gleichzeitig die Angriffe von Hackern beschleunigen, zwingt das Finanzinstitute zur deutlichen Verbesserung ihrer Schutzmaßnahmen.
Die Entwicklung wasserdichter Wiederherstellungspläne für den Fall massiver Systemausfälle ist eine der zentralen Aufgaben der Gegenwart. Regulierungsbehörden interessiert daher zunehmend, wie schnell betroffene Unternehmen ihre Systeme wieder hochfahren und kritische Daten retten können.
Verborgene Risiken an den Märkten
Die Gefahren lauern jedoch nicht nur im digitalen Raum. Experten verweisen auf die massive Ausgabe von Staatsanleihen, kürzere Laufzeiten und gefährlich hohe Fremdkapitalhebel bei bestimmten Marktteilnehmern. Einen solchen Druck zu bewältigen wäre äußerst schwierig, wenn es plötzlich zu einem Vertrauensverlust oder zum gleichzeitigen Auftreten mehrerer Stressfaktoren käme.
Marktverwerfungen könnten durch gehebelte börsengehandelte Fonds sowie auf Staatsschulden ausgerichtete Hedgefonds noch verschärft werden. Diese Akteure sind in Phasen starker Volatilität oft gezwungen, ihre Investitionspositionen unter Druck sehr rasch zu schließen.
Eine weitere große Unbekannte sind die gegenseitigen finanziellen Verflechtungen zwischen KI-Entwicklern und sogenannten Hyperscalern – also jenen Technologiegiganten, die Entwicklern die notwendige Rechenleistung und Cloud-Infrastruktur bereitstellen. Diese Verbindung schafft eine enge Abhängigkeit zwischen verschiedenen Segmenten des Technologiesektors.
Die zentrale Sorge besteht darin, dass stark konzentrierte Investitionen, überzogene Bewertungen und der Einsatz von Hebeln sich bei einer abrupten Marktkorrektur gegenseitig negativ verstärken könnten. Eine Kombination solcher Schocks würde tiefe systemische Schwachstellen offenlegen.
Nächste Schritte für Regulierungsbehörden
Vertreter der Finanzaufsicht fordern die Schaffung deutlich stärkerer internationaler Vereinbarungen, die klare Grenzen für den Einsatz und die Nutzung der leistungsstärksten Algorithmen festlegen. Die Sicherheitsvorkehrungen müssen schlicht mit dem Tempo mithalten, in dem die Fähigkeiten moderner Technologien wachsen.
Globale Koordination ist absolut unerlässlich. Technologie- und Finanzströme kennen längst keine Grenzen mehr – wenn einzelne Staaten unterschiedliche Regelwerke anwenden, würde die Eindämmung schwerwiegender Vorfälle erheblich erschwert.
Die Behörden analysieren zudem intensiv, wie fortschrittliche KI direkt in die Abwehrsysteme von Banken eingebettet werden könnte, um deren Widerstandsfähigkeit dramatisch zu steigern. Alle Finanzinstitute stehen jedenfalls vor der Aufgabe, deutlich robustere Prozesse zur Wiederherstellung betroffener Infrastruktur aufzubauen.
Der heutige Ansatz beschränkt sich längst nicht mehr auf reine Prävention. Viel entscheidender ist die Frage, wie schnell sich wichtige Unternehmen nach einem Cyberangriff wieder aufrichten können – und wie verhindert wird, dass sich die Ansteckung durch den gesamten Blutkreislauf der Weltwirtschaft ausbreitet.
